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Economía Empresa

Tasas de Interés en México y su efecto en el entorno empresarial

¿Cuál será la tasa de interés en México para el segundo semestre del 2023?

Por primera vez desde el 2021, el Banco de México  mantuvo la tasa de interés de referencia sin movimientos en11,25%. La política monetaria restrictiva implementada de forma constante a partir de los esfuerzos por controlar la inflación generada por la pandemia de COVID-19, alcanzó su nivel más alto de tasa registrado en la última década, pues  se elevó 15 veces el costo de endeudamiento, sumando un incremento acumulado de 725 pbs. Si bien, este freno en el incremento de tasas ha sido tomada por el comportamiento de una inflación a la baja, el Banco central advierte que la inflación sigue siendo elevada y las expectativas de un comportamiento al alza sigue siendo latente. Debido es esto, la tasa de referencia actual podría mantenerse elevada por un tiempo prolongado.

Por otro lado, el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) reportó una desaceleración en la escalada de precios, pues en la primera quincena de junio la inflación, a tasa anual, se ubicó en 5,18% debido a la baja de precios de productos como el huevo, el limón y el gas doméstico.

El Banco de México prevé que la escalada de precios sea del 5,7% con una inflación cercana al 3,1% hasta el cuarto trimestre de 2024.

El impacto de las tasas de interés en las empresas

El flujo de efectivo es el alma del éxito. Sin embargo, con cierta frecuencia, los propietarios pasan por alto cómo las tasas de interés pueden desempeñar un papel importante en su estructura de capital y rentabilidad. Este descuido puede tener graves consecuencias como:

Valoración de activos financieros: El aumento de las tasas de interés puede afectar el valor de los activos financieros de una empresa, como bonos o inversiones en el mercado de valores. Las tasas de interés más altas suelen estar asociadas con una disminución del valor de los bonos existentes, lo que puede afectar los estados financieros de la empresa.

Aumento en los costos de financiamiento: Un aumento en las tasas de interés puede elevar los costos de financiamiento para las empresas que tienen préstamos o líneas de crédito. Esto se debe a que los pagos de intereses serán más altos, lo que puede afectar la rentabilidad y la capacidad de invertir en el crecimiento de la empresa.

Disminución de la inversión y el gasto: Las tasas de interés más altas pueden desalentar la inversión y el gasto de las empresas. Cuando los préstamos son más costosos, las empresas pueden volverse más cautelosas a la hora de tomar decisiones de inversión y expansión. Esto puede tener un impacto negativo en el crecimiento empresarial y en la economía en general.

Cambios en la demanda de productos y servicios: Las tasas de interés más altas pueden influir en el poder adquisitivo de los consumidores y en sus decisiones de compra. Si los consumidores enfrentan mayores costos de endeudamiento, es posible que reduzcan sus gastos en bienes y servicios, lo que puede afectar negativamente a las empresas que dependen del consumo.

Cabe destacar que, el impacto de las tasas de interés en las empresas también se relaciona al sector. En palabras del subdirector de análisis económico de CIBANCO, los sectores más sensibles a las altas tasas de interés son los que requieren mucha inversión pública; como: la construcción, ya sean edificaciones, obras de infraestructura, obras de ingeniería civil o incluso, obras de construcción especializadas. Algo en lo que concuerda BBVA, la institución informa que las constructoras están enfrentando los mayores costos de inventario (como vidrio, acero, madera, grúas, etc.) puesto que el financiamiento que requieren se somete a un tiempo mínimo de 18 meses. Otras industrias afectadas en sus inventarios son la industria manufactura, electrónica, de muebles o textil.

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