El valor de mercado es el precio al que se vendería un activo en un mercado competitivo. Por tanto, es un reflejo de la dinámica de oferta y demanda del mercado y del valor percibido del activo por parte de compradores y vendedores. Comprender el valor de mercado es esencial porque ayuda a las personas y a las empresas a tomar decisiones informadas sobre la compra, venta e inversión en activos. En este sentido, la valuación de activos es un proceso que implica determinar el valor justo de mercado de un activo y se ve afectado por varios factores, incluidas las condiciones del mercado, los factores económicos y la condición física del activo. Por esta razón, en el artículo de hoy brindaremos más detalle sobre los factores que afectan la valuación de activos.
Diferencia valuación de empresa y valuación de activos
La diferencia principal radica en el enfoque y el alcance de la valuación. Mientras que, la valoración de activos se centra en valuar los activos tangibles e intangibles, como propiedades, maquinaria, inventario, marcas registradas, patentes, etc. La valoración de empresas busca determinar el valor total de una empresa en su conjunto, considerando todos los activos, pasivos, oportunidades de crecimiento, flujo de efectivo y otros factores relevantes.
1. Condiciones del mercado
Las condiciones del mercado tienen un impacto significativo en la valuación de los activos. La oferta y la demanda de activos en el mercado afectan su valor. Si hay una gran demanda de un activo, su valor aumentará, mientras que una baja demanda provocará precios más bajos. Además, las tendencias del mercado, como los cambios en las tasas de interés, las tasas de inflación y los tipos de cambio, también pueden afectar la valoración de los activos.
Por ejemplo, durante la pandemia de Covid-19, la demanda de bienes raíces comerciales disminuyó significativamente debido a los cierres y las políticas de trabajo remoto. Como resultado, el valor de las propiedades comerciales disminuyó, mientras que el valor de las propiedades residenciales aumentó debido a la alta demanda de vivienda.
En este sentido, los derivados financieros pueden usarse para amplificar los rendimientos de los activos subyacentes. Por ejemplo, los inversores pueden utilizar opciones o contratos de futuros para tomar posiciones apalancadas en acciones, bonos, materias primas u otros activos. En este caso, el valor de los derivados está vinculado al valor de los activos subyacentes y puede determinar significativamente la exposición financiera de una entidad.
2. Factores económicos
Los factores a nivel macroeconómico, como el crecimiento del PIB, las tasas de inflación y las tasas de desempleo también pueden afectar la valoración de los activos. El crecimiento económico puede conducir a una mayor demanda de activos, mientras que las altas tasas de inflación pueden conducir a una disminución de la demanda de activos debido al alto costo del endeudamiento.
Por ejemplo, durante una recesión económica, el valor de las acciones y los bonos disminuye, mientras que el valor del oro y otros metales preciosos aumenta debido a su percepción de seguridad.
3. Condición física del activo
La condición física de un activo también es un factor crítico en la valoración de activos. La antigüedad, el estado y el mantenimiento de un activo pueden afectar su valor. Los activos más antiguos pueden tener un valor menor que los más nuevos, mientras que los activos bien mantenidos pueden tener un valor mayor que los que no.
Aquí las pruebas de deterioro de activos tienen un papel importante, ya que son evaluaciones periódicas que las empresas realizan para determinar si el valor contable de un activo (o grupo de activos) es mayor que su valor recuperable. Si el valor contable excede el valor recuperable, se reconoce una pérdida por deterioro en los estados financieros. Estas pruebas tienen como objetivo asegurar que los activos se presenten en los estados financieros a su valor real.
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4. Ubicación
La ubicación de un activo también puede afectar su valor. Los activos en ubicaciones privilegiadas, como centros de ciudades, cerca de centros de transporte y en áreas de alta demanda, pueden tener un valor más alto que aquellos en ubicaciones menos deseables.
La valoración de activos es un proceso complejo que implica considerar varios factores. Los inversores deben considerar estos factores para tomar decisiones informadas sobre la compra o venta de activos. Al comprender los factores que afectan la valoración de los activos, los inversores pueden tomar mejores decisiones de inversión y maximizar sus rendimientos.
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